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投資入門第 5 步︰持有及分紅

1.持有階段
(1)關注基金淨值變化

基金是長期投資,需要投資者的耐心和長期投資的信心。投資者提供了本金和時間,基金公司或其他投資機構只是去選擇投資標的,加在一起才能成就一個較好的長期回報率。投資基金需要長期持有才能獲得持續穩定的收益。利用基金做波段並不是一個好的選擇。首先,基民們自己無法判斷行情的低點或高點,買高賣低的事情時有發生。其次,因為股市將長期走牛,贖回得到現金還是要重新投入基金,這一來一回,僅手續費就是一項不可避免的開支。

隨著證券市場的持續上漲行情,基金淨值普遍上升,提高了持有人的收益,但很多基民也為淨值過高而是否要贖回而苦惱。高淨值基金代表了其配置資產的短期活躍度,預示著近一段時期內還將有一定的上漲空間。投資者此時選擇贖回,只能迫使基金管理人忍痛割愛,不得不放棄配置資產的收益,而被動性的進行持倉品種的調整。因此,在證券市場持續性上漲行情中,投資者應當采取的投資策略是持有基金淨值待漲,而不是盲目地選擇贖回。要從高淨值基金的淨值增長率上判斷基金的持續盈利能力。只要高淨值基金持續保持高淨值增長率,就應當認定為是值得繼續持有的基金品種。同樣,較低的基金淨值,其淨值增長一般,也是應當進行積極回避的。

關注分紅狀況

紅利再投資是指將投資人分得的收益再投資于這只基金,並折算成相應數量的基金單位繼續持有。紅利再投資折算成基金單位是不需收取手續費的,所以對于看好後市想追加投資的客戶,或者平時沒有時間關注投資而想將這筆資金做長期投資的客戶,選擇紅利再投資就是明智之選。而對于想落袋為安的謹慎保守型投資人,選擇現金紅利則可以保證前一段時期的投資收益。

只有健康的分紅,才值得追隨。所謂健康分紅,是基金經理根據市場判斷的理性選擇︰大盤漲時,不用太急著分紅,可待手中牛股獲得更多收益;大盤開始回調,則將手中兌現的收益分配掉,免得日後淨值下跌吞噬掉投資者的浮盈。健康分紅的狀態很理想,但如基金公司能從投資者利益出發堅持這樣做,沒有理由不吸引長期追隨者。

關注基金經理變化

基金經理是基金資產的管理人,如果基金經理離職了,投資人應觀察一段時間後再決定是否繼續持有該只基金。如果新的基金經理投資策略變了,使得該基金不再適應你的投資目標,你就有足夠的理由賣出這只基金。如果基金經理宣稱將保持原有的投資策略不變,投資者也應頻繁地觀察基金,確認其投資策略沒有改變。因為大多數新基金經理接任後都會說堅持基金原來的投資策略,但上任之後卻常常或多或少地做出一些改變。

如果該基金是基金公司旗下唯一的基金,那麼投資人應密切關注,因為基金公司很可能沒有其他合適人員可以接替離職的基金經理。如果基金公司規模較大,旗下有多只基金,公司中人才濟濟,則不必擔心。